“一条腿”走路的陌陌,注定是艰难的
作者:于斌     发布时间:2020/04/03     来源:二牛网

 

  编辑 | 于斌

  出品 | 于见


  近日,陌陌发布了公司2019年第四季度以及全年的财务业绩报告。财报显示,2019年全年,陌陌公司净营收达到170.151亿元人民币,同比增长27%;全年净利润为44.933亿元人民币,同比增长29.8%。

  2019年第四季度,陌陌公司净营收达到46.879亿元人民币,同比增长22%;第四季度的净利润为12.525亿元人民币,同比增长15%,连续20个季度盈利。

  从陌陌公布的财报数据来看,公司的营收和净利都表现的十分“亮眼”,呈现出稳健的增长趋势。自陌陌本季度财报公布之后,资本市场也给出了积极的回应,我们可以看到此前连续两个月一直下跌的陌陌股价近日出现了反弹,截止到3月31日收盘,陌陌的股价已经上涨至21.29美元/股,5日内涨幅高达8%。

  然而,在陌陌逆势增长的财报背后也透露出不少公司发展的隐忧。


  营收结构单一,平台用户增长乏力

  根据财报信息可以看到,陌陌主要营收来源有两个部分,一部分是直播服务营收,另一部分是增值服务营收,两部分约占总营收九成以上,其他的移动营销、移动游戏营收仅占据总营收的一成左右,贡献甚微。

  财报显示,2019年第四季度陌陌的直播服务营收达到33.835亿元人民币,同比增长14%;2019年全年,陌陌的直播服务营收达到124.5亿元人民币,再创历史新高。

  此外,2019年第四季度陌陌的增值业务营收达到11.891亿元人民币,同比增长65%,表现出强劲的增长势头;2019年全年,陌陌的增长业务营收达到41亿元人民币。

  根据官方表述,陌陌增值业务的大幅增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多功能和更多付费方案,从而推动了虚拟礼物业务的持续增长,同时探探会员订阅收入的增长也促进了该项增值业务营收的上涨。

  从陌陌的营收结构可以看出,占据总营收七成左右的直播服务是其主要的支柱业务。对比其上市以来的财务报告可以发现,直播业务营收长期占据着总营收的八成以上。

  需要指出的是,在陌陌还没有推出直播业务的早些年,陌陌主要是依靠会员增值服务收入和游戏收入维持运转。自2015年陌陌上线直播服务业务之后,直播营收便成功成为陌陌业绩的“顶梁柱”,呈现出爆发式的增长。

  然而,“一条腿走路”始终不是稳妥的,作为一家上市公司,陌陌要为投资人谋求利益。于是,陌陌也在推动业务的多元化发展,但根据目前的财报来看成效甚微。

  并且,随着近几年各个短视频平台的异军突起,使得直播这条赛道竞争更加激烈了。陌陌除了要面对斗鱼、映客、虎牙等直播赛道上的老玩家,还要应对以抖音、快手等为代表的一众短视频平台的挤压。

  在这样的背景下,过于依赖单一直播业务营收的陌陌也陷入了增长的困境之中。此外,根据陌陌发布的月度活用户数据来看,平台上用户增长天花板已然显现。

  相关数据显示,2019年12月陌陌APP月度活跃用户为1.145亿,去年同期月度活跃用户为1.133亿,同比仅仅增长1%。

  需要强调的是,隔壁的短视频平台抖音、快手不到一年的时间月度活跃用户增长就超过1亿,同比月活增长超过50%,上线仅3年多平台上的用户已经超过了3个亿。对比之下,陌陌如此惨淡的月活增长也代表着平台用户增长出现疲软之势。


 多元拓展未见成效,守住陌生人社交或是生存之道

  以目前的形势来看,直播业务对陌陌来讲依旧是至关重要的,是陌陌赖以生存的主营业务。但如今直播赛道竞争加剧,红利逐渐被抢夺一空,陌陌需要为自身长远的发展做足准备,毕竟当前的直播行业已经进入多元化、细分化、专业化的运营阶段,也面临着用户难留存、难转化的困境。

  当然,陌陌也意识到了仅靠直播业务“一条腿”走路难以为继,也在不断宣示专注“陌生人社交”才是陌陌的本意,并在“陌生人社交”这条路上不断拓宽产品矩阵,寻找新的业务增长点。

  其中,最引人注意的就是陌陌于2018年花费了7.35亿美元收购了同为陌生人社交软件的探探。此消息一经公布,立刻引起了人们的广泛讨论,很多人都认为国内的陌生人社交领域大局已定,陌陌很有可能会成为国内的陌生人社交领域的头号玩家。

  然而,陌陌并没有打好这张牌。

  探探在陌陌的接手下,不仅没能迎来新一轮规模上的增长,反而因为“碰触红线”被下架。2019年4月,在探探冲击IPO的前夕,由于“涉嫌传播不良信息等违法违规行为”被有关部门要求下架进行整顿。

  此外,2019年8月,陌陌上线了一款“ZAO”的换脸APP,用户可以通过上传自拍照将自己的脸合成到任何照片、视频中,具有极强的娱乐性。随后,在朋友圈的传播下,爆红于网络,成功登上各大应用商店下载榜单的第一位。

  遗憾的是好景不长。上线仅一个月之后,“ZAO”因为涉嫌侵犯用户隐私、存在数据泄露等网络数据安全问题被工信部约谈,自此,“ZAO”就销声匿迹了。

  为了走通“陌生人社交”这条路,陌陌还推出了瞧瞧、Cue、赫兹、MEET、对眼、牵手恋爱等多款社交产品,但都犹如“石投大海”——翻不起浪花。

  整体来看,连续20个季度盈利的陌陌实力不容小觑,近些年的发展也算是“顺风顺水”,但随着直播行业红利见顶、陌陌多元化业务拓展频频失利、平台营收和月活增长乏力,陌陌的前路注定是艰难的。

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