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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专      发布时间:2020/06/12     来源:二牛网
内容简介

“存量博弈”的格局短时间不会改变,谨慎中可以偏向乐观。可以从内需、科技、低估值等主线进行布局。

老专笔记:


央行在货币政策上保持灵活适度的基调不变,下半年货币政策的宽松程度可能不及上半年,后续利率的上行、下行空间都不大,可能维持在2.8%-3.0%的区间内。为了落实今年《政府工作报告》中提高金融政策“直达性”的要求,央行再创设两个直达实体经济的货币政策工具,一是普惠小微企业贷款延期支持工具,二是普惠小微企业信用贷款支持计划。宽信用效果有望在下半年开始显现。房地产市场严守“房住不炒”的政策基调,且当前股市市值远小于房产市值,资金更倾向于流入股市。目前整体资金环境相对宽松,在偏“存量博弈”的格局下,股市的低估值、成长性对存量资金的吸引力更大。


“存量博弈”的格局短时间不会改变,谨慎中可以偏向乐观。可以从内需、科技、低估值等主线进行布局。(1)内需是下半年经济的重要抓手,资金抱团消费仍未打破,大消费板块机会仍然存在,关注业绩稳定、预期较强的必需消费、高端白酒、乳制品、家用电器、电商等行业。消费细分领域若存在相对低估值的优质公司可以重点关注。(2)关注确定性较强的新、老基建链条,尤其是新基建涉及的5G相关下游应用、新能源汽车产业链等。同时建议关注抗疫特别国债投向的民生和防疫领域,包括医疗器械、医疗信息化等。(3)在中美摩擦反复的背景下,建议持续关注受益于国产替代和自主可控逻辑的半导体、芯片等领域。(4)关注前期涨幅较低的金融、地产等低估值板块。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


亿纬锂能(300014.SZ):分享行业成长红利


看好逻辑:


坚定看好电子烟赛道,行业发展初期已布局:早在2010年,亿纬锂能便看好电子烟发展,将锂离子电池主要应用领域定位为电子烟电池,2012年麦克韦尔成为公司下游客户,2014年公司不惜耗资4.4亿元,溢价2000%收购麦克韦尔50.1%股权,终于在2017年迎来行业加速发展,2018年麦克韦尔已成为全球ODM第一,公司凭借超前的布局仅投资4.4亿元便赢得了电子烟赛道的头等舱票。


大立科技(002214.SZ):受益TWS市场快速增长


看好逻辑:


Airpods系列爆款单品陆续推出带动TWS市场快速成长,歌尔股份作为AirPods第二大代工商,安卓中高端耳机的主要代工商,将深度受益。歌尔股份精密零组件的主要产品为扬声器模组(收入占比80%)以及MEMS麦克风与传感器(收入占比20%)。随着MEMS产品越来越多的只用在手机、无人机、音箱等终端产品中,歌尔股份在声学领域逐渐展现技术优势,预期未来受益于MEMS产品市占率进一步提升。


受益于TWS市场的快速增长,公司声学整机业务将带动营收快速增长,而VR/AR产品、MEMS以及可穿戴市场的布局随着下游市场快速发展也将为公司长期发展打下基础。


海格通信(002465.SZ):北斗新基建核心受益标的


看好逻辑:


北斗作为国家时空基础设施建设的重大工程,预计后续或将大力推广北斗服务,其已进入产业化、规模化、大众化、国际化全面发展的阶段。


海格通信目前是不多已形成北斗“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链研发与服务能力的厂商,或将是北斗基础设施建设走向标配化的核心受益标的。其中:①在芯片端射频芯片、基带芯片、抗干扰模组等布局完善并具有领先优势,子公司长沙海格等积极推进员工持股,为北3放量奠定良好基础;②北斗终端尤其是特殊机构客户领域占据较大市场份额,预计伴随招投标正常化,并叠加二代终端更新换代,特殊机构用户订单或将有恢复性增长;③子公司星舆科技依托其全国性高精度定位网络和高精度地图业务,着力打造以时空大数据为核心的北斗产品应用体系,依托大湾区地理和产业优势,拓展北斗+智慧城市各行业应用场景,或将成为公司重要业绩增长点。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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