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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专      发布时间:2020/06/19     来源:二牛网

老专笔记:


市场对于疫情二次冲击的担忧尚处于情绪冲击层面,且重点体现在美欧经济体。当前外部的情绪变化对于 A 股宏观条件尚未形成明显的影响。整体上,内外需动能出现共振弱化可能会在 7 月之后出现,当前尚未明确。当前市场动量的走弱,体现了市场对于经济修复性改善反应逐渐趋向钝化, 但尚未到趋势逆转时,预计在 7 月中旬二季度数据发布后,市场预计将会进行预期调整。对于 A 股资产而言,外围流动性将逐渐进入两难困境,企业内生动能创造流动性、央行货币宽松创造流动性,两者难以出现双强局面,在两者反向运动过程中,流动性承压风险必然上行。


当前行情边际上开始出现动能弱化迹象,但短期内预计仍将处于上行趋势之中,结合驱动逻辑和行情结构演化特征来看,7月中旬二季度数据发布是重要观察时点。当前内需修复性改善已经进入后半程,在经济金融体系出现脱实向虚迹象后,货币政策层面也在发生变化。期限利差驱动市场上行格局正在发生变化。后续需要关注内外需动能边际弱化,以及由此带来的金融均衡格局冲击,市场不确定性的增强。


从当前时点看,看好三条主线:一是内需消费性板块,仍看好基本面景气继续改善,政策层面催化可期的家电、食品饮料,内需改善深化带动下的交运(国内航空+物流)、机械、汽车;二是疫情二次冲击预期升温下,医药、纺织、传媒机会;三是 5G 新基建、新能源领域中,具有中长期配置逻辑支撑的核心价值股。主题性机会看,看好地摊经济、海南自贸区。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


凯撒文化(002425.SZ):结盟头条,业绩潜力值得期待


看好逻辑:


6月12日,凯撒文化宣布与北京朝夕光年信息技术有限公司签署《战略合作协议》,朝夕光年为字节跳动旗下子公司。


在该协议签订前,朝夕光年已获得凯撒文化研发的《火影忍者:巅峰对决》国内代理权,该协议的签订,意味着凯撒文化将成为字节跳动重要的游戏产品定制研发商、以及长期产品供应方,凯撒文化能够利用字节跳动的渠道和平台优势提高游戏发行能力,同时双方均在游戏研发上有较强实力,有望推出优质产品。公司大量优质游戏预计于未来2-3年内推出,有望通过和字节跳动、腾讯等大厂合作带来持续增长动力。


溢多利(300381.SZ):“替抗”业务迎来高增长


看好逻辑:


2020年限抗政策落地,替抗饲料添加剂有望迎来加速发展,未来潜在空间100亿规模。1)2018年公司通过收购世唯科技,战略性布局绿色无抗药物饲料添加剂领域。目前公司在替抗市场形成了植物提取物、植物提取物+酶制剂、植物提取物+酸化剂三大类替抗产品,其中植物提取物博落回是公司的独家品种。


博落回有很好的的替代抗生素效果,此前已经在欧洲有10多年的产品销售经验,公司实现替抗收入近1亿元。2)多年以来,公司在农牧领域已形成了渠道优势和品牌优势,目前公司的国内替抗产品已进入销售阶段,预计未来将迎来较大的业绩增长。


绿盟科技(300369.SZ):充分受益行业高景气度


看好逻辑:


IDC预计2020年我国网络安全市场空间约为87.5亿美元(约合620亿元人民币),同比+24%,且预计2021-2023年行业增速均在25%以上。我们认为,短期以等保2.0为代表的一系列政策带来的合规需求有望驱动行业快速增长,仅等保2.0政策将带来200-300亿的安全增量市场。


长期来看,在5G、云计算、工业互联网以及人工智能等新技术快速发展过程中,安全软件及安全服务市场有望快速增长,中长期行业景气度有望维持高位。绿盟科技有望充分受益行业高景气度。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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