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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2020/08/28     来源:二牛网
内容简介

外围风险所激发来出,与内需发展相关的消费类及自主可控相关的核心科技类板块如消费电子、新能源车等将释放更多确定性信号。

老专笔记:


短期市场仍缺乏持续驱动力,将继续保持结构性行情。当前市场缺乏持续上行的驱动力,主要原因有三点,一方面宏观基本面数据仍待验证,基本面是推动股市上行的核心驱动力,经济周期因素也可以较好的反应出企业盈利的整体状况,今年一季度由于疫情影响,我国宏观基本面出现断崖式下跌,当前阶段仍处于恢复期。从二季度的宏观数据来看,我国经济基本呈现出持续恢复的趋势,但当前疫情仍未完全结束,内需的扩大需更多时间推动,这也导致了需要更多的时间验证经济的持续恢复状态;第二方面则是市场对流动性的疑虑,虽然我们多次论证当前无论是宏观流动性还是资本市场流动性,均保持充裕状态,但央行在6、7月的流动性边际收敛,仍对市场带来一定影响;最后一方面则是对当前中美谈判不确定性的忧虑,8月17日美国商务部发布公告,将38家企业列入出口管制实体清单,中美关系再出波折,而中美第二阶段谈判的不确定性也对当前市场情绪造成扰动。


当前市场仍有扰动因素干扰,虽有创业板注册制的落地来带利好影响,但市场仍缺乏持续上行的驱动力,短期来看市场仍将保持结构性行情。选择上,短期可重点关注中期业绩修复的动态走向,特别是偏绩优与低估值的板块,偏好业务主要覆盖国内市场的相关个股。综合看,外围风险所激发来出,与内需发展相关的消费类及自主可控相关的核心科技类板块如消费电子、新能源车等将释放更多确定性信号。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


顺丰控股(002352.SZ):利润弹性加大,新飞跃在即


看好逻辑:


公司上半年扣非利润增长48%,其中Q2同比增长75%,业绩超出此前市场预期。公司时效件收入提速背后是驱动因素发生趋势性变化,即脱钩GDP,而挂钩高端消费,打开时效件业务长期增长空间,同时时效件业务净利率存在潜在提升可能,预计将推动利润弹性;公司特惠专配业务:该业务推出一年后,测评优秀,而展望未来,理想状态下,可成为贡献10亿+级别利润体量的产品;中长期维度看,鄂州机场投产并达到理想状态下,将使得顺丰各业务形态全面升级,预计通过提升飞机利用率、发挥集货功能等实现降本增收,全方位提升顺丰航空货运经济性,实现新飞跃。


博威合金(601137.SH):平台型公司,成长性可复制


看好逻辑:


公司从合金技术起家,纵向合金高端化:铬锆铜、铜镍硅、钛铜等。横向开拓种类:棒材→线材→板带→切割丝。两方面的壁垒不断加深。伴随高端化和品类增长,公司与客户的合作关系日趋紧密,公司护城河以提升。同时公司扩展地理范围:国内→外贸→东南亚建厂→欧洲收购,并在欧洲设立研发中心。


公司的人才构成也完成了国际化配置,吸纳全欧顶级专家。成为中国有色合金材料形成自主知识产权体系企业。公司目前已经成长为全球领先的铜合金平台型公司,未来具备向其他合金领域延伸的可行性。从2014年到2019年,伴随公司毛利率从2012年的9.9%提升到2020年Q1的17.36%,公司ROE从2015年的3.5%增长到2019年11.8%。


蓝帆医疗(002382.SZ):手套业绩持续,新品持续放量


看好逻辑:


在全球新冠疫情下,手套供需严重失衡导致手套价格持续上升,给公司带来较大业绩增量,考虑到手套对技术和资金规模要求高,产能很难快速释放,预计手套价格有望中期保持高位。此外公司预计2020年下半年有至少50亿支PVC、丁腈、TPE手套等多个项目投产,2021-2023年公司还有300亿支丁腈手套产能陆续投产,各类手套年产能合计达到近600亿支,带来手套业务的长期成长性。


同时,考虑到重磅品种BioFreedom、雷帕霉素族药物球囊、钴铬合金BioFreedom等有望在未来1-2年陆续获批,叠加欧洲先进TAVR产品持续上量,疫情后业绩有望加速回升。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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