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牛眼看股|牛牛三枝花
发布时间:2020/10/16     来源:二牛网
内容简介

配置方向上,继续关注三季报业绩向好的板块及个股,同时可重点关注景气上行且具备利好催化的新能源板块。

老专笔记:


政策面看,国务院印发进一步提高上市公司质量的意见,以公司治理、做优做强、退出机制、疑难问题、违规处罚等为抓手,力抓上市公司质量提升。促进资本市场长期稳定健康发展。而证监会层面表示努力形成提高上市公司质量新格局积极稳妥做好全市场推行注册制改革准备,采取四方面举措严处资金占用、违规担保。这些基础制度的颁布和落实是资本市场长期慢牛格局的重要保障,可以说长期趋势看,突破 3000 点的有效性和调整中的强大支撑得到政策面的印证和保障。


宏观层面看, 前三季度进出口增速首次转正, 第三季度和9月单月进出口数据均创季度和月度历史新高。稳外贸政策效应持续显现,进出口明显好于预期,外贸总体向好趋势有望延续,出口增速将继续反弹。社会融资规模方面,前三季度社会融资规模增量累计为29.62万亿元,比上年同期多9.01万亿元。9月份当月社会融资规模增量是3.48万亿元,比上年同期多9630亿元。央行还表示,应该允许宏观杠杆率有阶段性的上升,扩大对实体经济的信用支持。


从宏观、金融数据和后续经济政策落实看,资本市场宏观经济基础是较为稳固的。政策面和宏观面对于资本市场9月份调整的低位区域起到了很好的支撑和防御作用,进而引发了10月以来的回升,但政策属性为长期性质,预计尚不能助推A股趋势行情。短期强劲的回升幅度较大程度消化了上述正面因素,短期A股的反弹需求隶属于箱体波动中的底部回升修复,隶属于横盘箱体的趋势尚较难即刻突破,后续更多是结构性机会。


配置方向上,继续关注三季报业绩向好的板块及个股,同时可重点关注景气上行且具备利好催化的新能源板块,“十四五”规划提及大力发展光伏、风能、水电和核电等清洁能源,相关行业有望迎来快速发展机会,可逢低布局优质标的。


废话不多言,老专每周的“牛牛三枝”,还请各位细琢磨!


圣邦股份(300661.SZ):业绩超预期,国产替代长逻辑


看好逻辑:


半导体供应链转移国内的机遇是优质公司的时代机遇。公司具有在大行业下进行国产替代的成长逻辑。首先,模拟芯片在终端应用上的分散碎片化增长能有效熨平行情周期性波动,这也是模拟行业不同于数字芯片产品的优势所在。


受益于5G新建基站量的增长和通道增加,电源管理芯片中的DCDC,LDO,模拟前端的AD/DA获得价值量的提升。圣邦股份作为模拟芯片巨头,实现供应链的国产化替代带来的价值量跃迁和行业地位提升有望使公司迎来戴维斯双击。


凯利泰(300326.SZ):脊柱微创+运动医学稀缺性突出


看好逻辑:


公司自设立以来一直深耕脊柱微创领域,核心产品椎体成形手术系统已经形成了全系列产品解决方案,在行业内领先位置稳固;Elliquence产品正借助凯利泰原有脊柱微创资源快速推进在国内的进院工作,同时积极开展适应症拓展,未来市场广阔;2020年3月份公司与意大利TECRES.SPA的合资公司意久泰骨水泥获批上市,后续注册产品包括高粘度骨水泥,抗菌骨水泥,关节骨水泥等,这些产品将完善公司骨科内植入材料产品线,巩固公司在脊柱微创领域的领导地位。


运动医学领域,公司已拥有了带线锚钉、关节镜手术系统、运动医学植入物等多个产品线,是国产企业中产品线最丰富的生产商之一。整体来看,公司布局椎体成形+Elliquence能量平台+运动医学均具有很强的市场前景,为公司中长期成长奠定了基础。


贝达药业(300558.SZ):稀缺创新药标的,业绩可期


看好逻辑:


公司公告2020年三季度业绩预告,预计前三季度实现归母净利润4.86亿-5.46亿元,同比增长145%-175%;单三季度预计实现归母净利润3.43亿-4.02亿元,同比增长208.10%-261.66%。


公司是A股稀缺的创新药标的,埃克替尼持续贡献稳定现金流,恩沙替尼上市在即,后续研发管线梯队已逐步形成,研发团队具备海外研发经验+过硬的研发实力,销售团队实力强劲,看好公司长期发展。


末了,不忘提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。


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