Q3净利润同比涨超313%,金山办公为何不能松懈?
作者:莫谦     发布时间:2020/10/29     来源:二牛网

云办公在今年可谓是火了一把,即使是现在云办公、在线协作办公仍然火热着。

很多企业通过使用云办公来加大工作效率,更有像Facebook 这样的巨头宣布员工可以永久在家办公,可见云办公在悄然地改变我们的工作和生活方式。

金山办公在10月26日公布了其2020年第三季度财报,受此财报影响,金山办公在A股股市呈上涨趋势,看来金山办公发布的第三季度财报投资者们是比较满意的。截止发稿,金山办公上涨5.88%,报320.72元,总市值1478.54亿元。

在疫情东风已经吹过的情况下,金山办公为何还能继续保持总营收的正增长呢?金山办公靠什么继续加速前行?我们能从财报中发现什么有价值的信息呢?

营收、利润喜获双丰收,月活成金刚罩

金山办公在10月26日公布了其2020年第三季度财报,根据财报数据显示,该季度财报中,金山办公总营收为5.87亿元,同比增长64.62%,环比增长7.9%。净利润为2.38亿元,同比增长313.61%,环比下跌3.2%。

从疫情开始金山办公的基本面就一路向好,一直延续至今。

在第三季度财报中显示,2020 年 1-9 月期间,金山办公实现营业收入 15.03 亿元,同比增长 44.25%;实现归属于上市公司股东净利润 5.95 亿元, 同比增长 191.22%。

根据金山办公数据近两年营收数据显示,2018年总营收为11.3亿元,2019年总营收为15.8亿元。但2020年披露的数据相比,金山办公目前的总营收已经达到了15.03亿元,已经接近2019年全年的总营收,更是将2018年的总营收甩在身后。

除了总营收保持高速增长外,在金山办公这份财报中,第三度财报中月活继续保持报增长也是一大亮点。

报告显示,金山办公主要产品月度活跃用户(MAU)为 4.57 亿,较上年同期增长 19.63%。 其中 WPS office PC 版月度活跃用户数1.76 亿,较上年同期增长 23.08%;移动版月度活跃用户 数 2.74 亿,较上年同期增长 19.13%;其他产品如金山词霸等月度活跃用户数已近千万。

(图源:金山办公2020年第三季度财报)

从图表中能看出,金山办公主要产品的月活无论是同比还是环比都出现了正增长。

按照正常来说,在疫情的影响逐渐退却后,像这类云办公软件的使用产品的月活应该是随着出现下滑的趋势的,是什么让金山办公主要产品的月活数量反呈上升趋势呢?

其一,金山软件本身过硬的技术优势和产品之间很强的黏性。金山办公的主打产品WPS、金山文档等都有很强的兼容性,在Windows、安卓、苹果等平台上操作是完全能轻松转换和打开进行二次编辑操作。而且金山办公在移动端的技术已经特别成熟。所以大多数用户在使用金山软件后,仍然选择继续使用。

其二,不可否认疫情的到来,影响到了很多企业的办公方式。在疫情期间用户之间的协同办公大大提高了工作效率。而且办公软件就像是极其具有发散作用的,身边有一个人使用后,及其容易带动身边的人都来使用,在金山办公月活不断增加的当下,从而拉动了付费用户的增长速度。

其三,有大量新用户的加入。像从事教育工作的学生和老师等工作人员,在受疫情影响下,原本都是字纸文档居多的,都被迫转移到线上。从而带动了金山办公协同办公使用率的增加。

由于今年办公软件站在风口上,活跃用户的激增,面对这么大块肥肉,金山办公想的不是贪大而是如何存留。所以葛珂表示“进入下半年,我们的主要工作是让上半年体验过远程办公效率、便捷的用户留存下来。”

除了月活数据对于金山办公来说意义非凡外,财报的另一重头戏就是授权业务、办公服务订阅和互联网广告三大业务。

主线业务保持增速,金山办公仍需保持警惕

金山办公总营收近44%、净利润近313%、月活近20%的增速来看,金山办公都交出了十分漂亮的成绩单,财报后股价上涨也是投资者对于金山办公的认可。除了金山办公成绩好外,整个办公软件行业也有很大的挖掘前景。

据艾媒咨询发布的行业报告显示,我国已有超过1800万家企业采用线上远程办公模式,共计超过3亿人在使用在线办公应用。

报告还披露,2019年,我国在线办公市场规模达到288亿元,考虑到今年中国在线办公市场的全面爆发,公众习惯已逐渐养成,其市场潜力将进一步释放。

在此次财报中我们能看到,金山办公正往好的方向发展,又有极大的市场前景,看上去似乎无须过多的担忧。但是从金山办公整体情形来看,并没那么乐观。

从授权业务上看,在第三季度中金山办公也在针对政企用户不断提高产品智能化效率。金山办公也相继发布了WPS在线预览、WPS公文写作等办公产品。可以看出金山办公希望不断提高服务来增加与用户之间的黏性已经有提高售价的可能性。

但据中国证券网文章报道,截至去年3月底,《财富》世界500强中的120家中国企业里面,该公司已经服务69家,比例达到了57.50%;96家央企中,服务了82家,比例达到了85.41%;全国五大国有商业银行均为公司客户,12家全国性股份制商业银行中,公司所服务的客户已达11家,比例达91.67%。

基本上政府与大企业这块的业务,金山办公已经覆盖极大部分了。想要继续突破困难很大,或者寻求小企业,但通常情况下,小型企业很少愿意在办公软件上有过多的支出,毕竟免费的个人用户端已经满足小型企业的需求。

即使目前金山办公继续保持高速增长态势,但就金山办公现有的市场占有率,能在这一领域继续挖掘市场空间就更小了。

从广告收入来看,在2019年整体数据上总营收4.04亿,较上年度增长5.99%,但于以往数据,广告收入整体呈下滑趋势。在第三季度财报中,广告收入下滑更多的是受整体广告市场低迷的影响,导致整个行业的广告投放比例缩小。

但更多的原因是广告商喜好的转移,大多广告商更愿意将放在抖音快手等短视频上投放,或是小红书上种草推荐,更有的作为软广告,从而导致很少有品牌选择将金山办公当做投放的首选。

除了内在的因素外,金山办公外在也是强敌环伺。

即使当年金山办公从微软手中夺回大部分C端市场,但都知道最赚钱的还是在B端用户上,而且在国内微软office的口碑一直都很好,虽然在移动端金山办公占据上风,但微软一直是金山办公不可忽视的强大对手。

在国内金山办公被称为国民办公软件但在近年来,很多办公文档在悄然兴起,如石墨文档、有道笔记等,这类办公软件主攻的也是C端用户,他们一点点的在蚕食金山办公在C端上打下的江山。

最可怕的还是国内外巨头们纷纷做起了云服务,像Adobe、阿里巴巴、腾讯在深耕云服务同时也在向办公云服务进攻,等到巨头觉醒,金山办公又要拿什么来抵挡?

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