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牛眼看股|牛牛三枝花
作者:老专     发布时间:2021/03/26     来源:二牛网
内容简介

在配置方向上,应重点关注能源结构调整、产业绿色转型等制造业相关领域。

老专笔记:

近期市场呈现涨跌交替的现象,资金开启高低位切换。两市不乏结构性热点,但却撑不起指数的全面修复。指数层面,沪指跌破3400点,5日均线趋势向下。创业板继续走低,后市关注下方年线支撑,预计短线市场弱势难改,操作上谨慎为上。市场连续调整,或许源于外部形势扰动的影响,投资者普遍担心2018年形势重演,但无论是外部冲击还是内部流动性环境,都明显好于2018年,叠加盈利层面向好、结构性低估尚存,指数层面调整幅度可控;短期看,技术面亦有超跌迹象,投资者无需恐慌,耐心等待转机来临。

在配置方向上,应重点关注能源结构调整、产业绿色转型等制造业相关领域,未来制造业将进入高质量发展阶段,智能制造、绿色制造将成为主流转型方向。另外,考虑到环保细分行业表现较为分化,应关注碳捕捉、污水处理等成长性较强的子行业,布局优质细分赛道,重点配置成长确定性较强、业绩表现较好的低估值标的。

废话不多言,每周的“牛牛三枝”,还请各位思量。

华测检测(300012.SZ):检测市场空间大,盈利提升在即

看好逻辑:

行业市场空间大,2019年全球检验检测认证市场规模超1.7万亿元,中国市场超过3100亿元;预计国内市场未来10年维持10%之上增速,高于同期GDP增速。行业集中度低(全球CR5约10%),国内龙头市占率1%;具备集约化、碎片化(下游行业众多、单个细分领域规模有限)和条块状(具备地域属性和服务半径)属性;壁垒高(拥有资质和公信力),抗周期与成长属性强。


公司在全国范围内拥有实验室约140个,超过70%实验室盈利,前期布局的实验室开始释放利润,亏损实验室数量逐渐减少。公司国际化战略有序推进、精细化管理有效推进,毛利率提升、费用率下降,预计2020年-2022年净利润率每年提升1个百分点。


瀚蓝环境(600323.SH):固废产业链景气高,未来可期

看好逻辑:

公司为佛山市国资控股企业,以供水起家,通过并购将业务拓展至固废、燃气等领域,从地方性公用事业平台跃升至全国性的固废企业。公司以“大固废”为核心业务,辅以燃气、水务,多元化业务协同发展。


截至2020H末公司生活垃圾焚烧已投产规模为15900吨/日,在建产能高达13200吨/日,2020-2022年为垃圾焚烧项目密集投产期,产能翻番保障未来业绩;在固废高景气背景下,公司望借助垃圾焚烧的项目资源,在已布点城市不断延伸产业链至环卫、餐厨等项目,订单值得期待,且公司垃圾转运在建产能1650吨/日、餐厨处理在建产能350吨/日,在手项目提供业绩增量。


中颖电子(300327.SZ):发展空间大,业绩或持续超预期

看好逻辑:

公司是国内MCU细分领域龙头,在小家电领域拥有高份额。基于该领域优势地位,公司又拓展了白色家电MCU、锂电池管理芯片和显示驱动芯片等产品。公司多年布局逐渐开花结果,多项业务齐发力驱动公司迎来快速增长。


国内小家电MCU市场约二十多亿元,规模有望稳定增长,公司作为龙头将共同成长;而更大的增量来自于白色家电MCU,市场空间更大,国内约三四十亿元,公司已切入下游龙头客户,份额仍为个位数,未来国产替代加速下份额有望快速提升。



末了,提醒各位“股市有风险,投资需谨慎”。

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