北京时间6月1日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2021年1季度未经审计财务业绩。得益于新消费战略驱动，1季度，乐信用户数、交易规模、利润等指标均创历史新高。其中，营收29亿元（人民币，下同），毛利13.7亿元，调整后净利7.71亿元，环比上季度增长27.9%；息税前利润（Non—GAAP）9.11亿元，环比上季度增长29.4%。用户及交易规模双双高速增长及资产质量表现达到近两年最优水平，是一季度利润创历史新高的主要原因。

核心数据

· 新消费战略加速落地带动用户高速增长：1季度，乐信新增用户1400万，连续七个季度增长超千万，增速领跑行业；截至季末，乐信用户数达1.32亿，同比增长56.5%，授信用户3030万，同比增长46.5%；季度新增活跃用户180万，同比增长88.0%；

· 用户量迅猛增长，带动交易规模创新高：1季度，乐信平台促成借款额538亿元，同比增长57.8%；截至季末，平台管理在贷余额824亿元，同比增长40.8%；

· 交易规模稳步增长的同时，资产质量持续向好：截至1季度末，90天以上的逾期率为1.84%，新增借款的FPD30已经连续8个月保持在1%以下，为疫情以来最优水平；

· 业务规模持续高速增长，叠加风险表现向好等因素，推动乐信本季度核心财务指标实现三位数增长，均创下历史新高。1季度，乐信录得营收29亿元，经营毛利13.7亿元，调整后净利7.71亿元，环比上季度增长27.9%，息税前利润（Non—GAAP）9.11亿，环比上季度增长29.4%；

· 1季度，乐信To B服务模式持续高速增长，无风险、纯科技平台服务收入6.36亿元，同比增长122%；

· 买鸭业务成为增长新动力。1季度，买鸭推出仅一个月，实现交易额6000万元。截至5月底，累计服务用户数51万，服务商户数1575个，交易额2.37亿元。

乐信CEO肖文杰表示：“新消费战略让我们能够抓住全球最大消费市场的增长红利，可以更好地获取更多优质客户。1季度，这一战略的实施有效推动了用户数量及业务规模高速增长，加之风险管理精细化持续推进带来资产质量持续向好，我们多个核心财务指标在本季度均创下历史新高。这种持续向好的趋势预计在接下来的几个季度会继续保持，我们对完成全年2400-2500亿元的业务目标充满信心。”

“乐信1季度加大新业务布局，取得初步成效。乐花卡、乐卡、买鸭等新消费产品打通线上线下，产生订单数7860万笔，同比增长53.2%。买鸭作为战略投入的优先方向，2季度有望完成3亿元交易额，成为新增长点。通过买鸭，我们为中国广大线上线下商户提供全新营销工具，帮助商家提升交易额与用户转化，通过经营能力提升，促进实体经济发展。在金融业务方面，我们积极稳妥推进多元化资产布局，针对小微企业主及个体工商户推出经营性信贷产品，1季度完成交易额21亿元。我们对存量客户进行筛选分析发现，有超过15%的客户有此类经营需求，未来我们将加大投入进一步挖掘小微资产的潜力。同时，依托过去七年沉淀的产品能力、运营能力及金融科技能力，我们针对银行推出了联合运营服务，帮助银行打造自营产品闭环，属地化发展。这些新业务布局将帮助我们更加多元化，打开更大的成长空间，稳健增长。”

买鸭等新业务加速落地 爆发增长潜力

To Business业务方面，1季度，乐信乐卡、约惠、买鸭等6大新消费产品逐渐产生协同效应，为商户创造促进交易转化、拉升交易频次、提升客单价、锁定长期交易、丰富会员体系、沉淀私域流量六大价值，取得初步进展。

截至1季度末，本地生活服务产品中乐卡会员已达557万，比上季度末增长31.1%；目前乐卡和约惠正在全国范围内网罗优质商家的优质权益，一方面扩大集采优势，输出给合作的金融机构，另一方面也加强C端的用户粘性。高频消费场景中，约惠模式已体现出良好的增长潜力。数据显示，五月在合作影院推广“约惠”模式，单月创造了365万GMV。

主打0息0费用分期“先享后付”的新产品“买鸭”，成长速度迅猛，上线当月交易额达6000万，2季度有望超过3亿元，增长动力强劲。1季度，买鸭先后与益田假日奥特莱斯、卓悦中心One Avenue、百丽等多个知名商业地产和消费品牌达成合作，五一假期销售数据显示，买鸭模式拉动合作商圈客流量提升3成以上，营业额增幅达40%，其中，李宁、戴森、CK等品牌成交率（到店客流 / 成交客流）达到日常的 1.2-2.4倍，买鸭为门店贡献了35%的销售额，并显著提升了客单价。

To Bank服务方面，1季度，乐信继续强化无风险科技服务模式，新增交易额中，无风险、纯科技服务模式的部分占比近50%，保持稳定。

当前，各类银行尤其是中小型、区域性银行，普遍面临流量、模式等多重挑战，以往高度依赖外部渠道、依赖单一合作伙伴的展业模式已难以为继，为此乐信推出“区域银行共生长”计划，发布“联合运营”解决方案，并与南京银行等9家银行达成了战略合作。联合运营旨在通过提供定制化搭建和优化自营产品、持续低成本获客、客户运营、全生命周期辅助风控技术等服务，帮助银行打造自营产品闭环，属地化发展，代表了金融科技平台与银行合作新趋势，也为乐信可持续增长打开潜力空间。

技术护航模式创新 新消费生态圈更加开放稳固

为探索更多业务增长可能性，以科技驱动发展，乐信持续加大研发投入。1季度，乐信研发投入达1.24亿元，开展了包括联邦学习、图神经网络在内的多项前沿科技探索。截止目前，乐信共登记软件著作权165件，申报专利453件。

以AI为核心的前沿信息技术实现更多突破。在风控贷前审核环节，通过AI行为序列分析、关系图谱等核心反欺诈技术应用，乐信实现了360°全方位封堵黑产和团伙欺诈；同时，在原有实体图谱网络基础上，引入深度图神经网络，对借贷过程中的关系图谱进行标签传播、图嵌入风险建模，乐信AI风控识别风险能力已提升5倍以上。

在隐私计算方面，乐信通过联邦学习联合建模，既充分利用行业积累的用户数据，又避免用户隐私信息泄露，打破数据孤岛，实现数据可用不可见。在此基础之上, 乐信AI团队通过深度图神经网络embedding尝试多方学习也取得了阶段性的成果。目前，乐信已与主流数据厂商达成深度合作，将持续深耕这一领域。

近期，乐信自主研发的金融机构接入系统TopoLink(拓扑链)平台正式测试运行，实现了金融机构业务的AI驱动+无代码化“极速”接入，资金方复杂业务的接入时间从两周降到分钟级。

在金融科技输出方面，乐信推出了乐图、乐图pro和负熵等科技风控新产品，帮助银行对各类资产进行风险精细化管理。乐图、乐图pro分别针对乐信体系内资产、体系外资产，通过为合作伙伴提供风险画像及策略优化咨询服务，能够有效识别授信拒绝流量中的优质部分，帮助机构在稳定资产质量情况下，将授信通过率提高20-30%，目前已有30多家机构接入；负熵风险运营平台针对银行自营资产，通过为机构提供一站式风险管理解决方案，并开展资产有效“回捞”，可帮助资方精细化运营自营资产，实现降本增效。

优异的风险表现和成熟的风控技术产品，促成乐信与100多家金融机构达成各类合作，新消费生态圈更加开放稳固。截止目前，乐信累计为金融机构促成交易额约5000亿元，订单数约7亿笔，为机构创造收益（去除资金成本后）100多亿元。

凭借突出的技术实力和To Bank服务能力，乐信近日荣获美国著名金融媒体《环球金融》杂志颁发的2021年度创新大奖“亚太地区年度杰出金融科技创新奖”，成为今年该奖项唯一获奖的中国公司。

此外，今年4月，深圳南山发布2020年度“行业增长突出贡献企业”、“年度纳税百强企业”榜单。乐信连续第4年入围，旗下分期乐网络科技有限公司、乐信软件技术有限公司双双上榜。

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