老牛笔记：

地产和疫情作为影响当下经济的两大重要因素。（1）疫情防控措施方面是“动态清零”总方针下，科学合理地优化，并不断动态调整，此次变化基于第九版防控方案，属于动态调整的局部体现，并未质变的含义存在。防控措施放宽对经济的影响会逐渐减弱，但必定不是一蹴而就的，且需要谨慎改善过程中不确定性导致预期差的出现。（2）地产则需要注意“平稳发展”及当下的纾困、向好等边际变化不代表地产政策的转向，政策预期主导短期行情，风融资环境改善利好风险偏好的边际修复，但核心问题尚未实质性解决，影响可能相对有限。

以上内外部的变化均属于趋势向好、边际改善所带来的短期提振，但基于内外部宏观环境、增量资金现实情况等，市场行情不具备大幅上涨的条件，行业轮动较快且缺乏持续性。近期利好所带来的“边际向好”对于风险偏好提振值得肯定，但不可忽视基本面及大盘态势的现实情况，更大的反弹仍需更多利多的积累。当前时点，全球在抗原及核酸诊断、疫苗加强针、特效药三个方面都有较为充分的产品，防疫措施优化后意味着更为精细化的管理，叠加秋冬季流感高发季节，或刺激疫情后时代治疗产业链。如医疗器械、中药防治、药房零售等条线。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

太极股份(002368)：信创“国家队”，加速成长

看好逻辑：公司是我国数字政务和信创领域的“国家队”，承担了多个国家重大信息系统总体设计和工程建设。自上市以来，公司积极围绕信创构建核心产品体系，并持续加大技术投入，保持业绩稳健增长。同时，公司在我国数字政务、政务云等领域优势明显，受益于信创行业集采，近年安可业务成为公司的主要增长引擎。公司积极推进模式创新，拥抱云和数据服务、产业互联网等新模式，业务结构持续改善。展望“十四五”，“全国一体化政务大数据体系”政策落地，党政、行业信创更广泛启动，信创产业将加速繁荣，从而驱动公司业务快速成长。

万邦德(002082)：产品线丰富，打造大单品

看好逻辑：公司战略聚焦中药、化药制剂及原料药、医疗器械等产业，重点打造大单品：1）近日公司发布“十四五”发展战略规划纲要，“十四五”期间实现100亿产能，50亿产值，按照行业平均净利率，估计未来三年复合增长率将达到40%以上；2）旗下核心品种银杏叶滴丸是心脑血管用药独家剂型、且为基药产品，有望成为超过10亿的大品种；3）独家知识产权品种石杉碱甲注射液在围手术期神经认知障碍、老年痴呆、重症肌无力等领域治疗中优势明显，有望成为超过20亿大单品。

德生科技(002908)：受益于数字人民币浪潮

看好逻辑：公司是一卡通建设和民生服务领域的领先企业，多年深耕行业积累起技术、生态与场景优势，在政策利好、市场广阔的有利外部环境下，社保卡业务奠定公司发展基石。凭借社保卡全产业链条优势，公司进入人社运营与大数据服务领域，提供多种相关服务，标杆案例不断落地，贡献收入增长亦逐渐显现。如今数字人民币发展如火如荼，德生积极参与叠加数字人民币硬件钱包的北京民生一卡通制作项目，有望凭借自身技术储备与经验优势，受益于数字人民币发展浪潮，培育新增长动能。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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