老牛笔记：

政策方面，2024年政府工作报告明确了政策取向和重点任务，其中，赤字规模扩大到4.06万亿元、推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行超长期特别国债等增量政策，将为经济稳中求进提供更足马力。此外，证监会集中发布四项政策文件，向市场释放“以投资者为本”的积极信号。资金方面，跨季资金面整体呈现均衡状态，央行流动性操作维持稳健中性，后续货币政策或保持偏宽基调；3月两融余额小幅反弹、产业资本净增持由正转负、股权融资保持低位、北向资金继续流入。

从技术面来看，3月市场在风险偏好快速修复后进入盘整期，市场主题开始扩散，行情整体处于验证等待期。当前市场多空力量呈现反复拉锯状态，后续市场或将阶段性震荡休整，需保有耐心，年报季后经济预期明确或进一步驱动行情向上。考虑到开年宏观数据整体好于预期，经济修复动能延续回升，加之“两会”积极定调下增量政策落地预期不断升温、证监会多措并举推动资本市场高质量发展，积极因素的不断积攒将夯实市场走稳基础，市场或在震荡休整后继续上行，投资者可给予市场更多信心与耐心。建议适度积极，把握政策加码背景下市场回暖机会。板块上建议关注银行、食品饮料、公用事业、有色金属、电力设备和电子等板块。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

"，还请各位细琢磨。

博雅生物(300294)：血制品业务稳健增长

看好逻辑： 公司2023年血制品业务实现稳健增长，采浆量持续提升，浆站资源及研发管线取得突破，复大医药及天安药业剥离有利于聚焦主营业务发展。预计2024年，血制品行业供需两旺将推动公司血制品业务稳定增长；华润集团未来持续赋能，将助力浆站数量及采浆规模增长，推动运营效率提升。公司产品种类有望增加，VIII因子、PCC等产品保持放量，将推动公司盈利能力进一步提升。

华阳集团（002906）：打开未来增量空间 

看好逻辑：2023年公司实现营收71.37亿元，同比增26.6%。2023年公司汽车电子业务与长安、吉利、理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等现有客户的合作项目增多，并突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众等客户，此外公司精密压铸业务持续获得采埃孚、博世、博格华纳、大陆、法雷奥等重要客户定点。同时，公司不断加大研发投入，智能座舱域控制器、AR-HUD、电子后视镜等新产品持续推出，助力公司持续获取头部新能源主机厂订单，有望增厚公司业绩。

晨光股份(603899)：基本面进入改善通道

看好逻辑：公司积极推动品类开拓，通过线上渠道增强C端对体育品类认知，推动直销、线上模式提升渠道效率并实现市占率提升，积极探索非洲、东南亚等海外市场贡献新增量。九木加速开店有望继续落实晨光品牌和产品升级的桥头堡作用；科力普继续保持高质成长，中长期公司基本面进入改善通道。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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顺祝好朋友们小长假快乐！我们下一期见。