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牛眼看股 | 牛牛三枝花(20240719)
出处:二牛网    编辑:老牛 ·  2024-07-19

牛眼看股 | 牛牛三枝花(20240719)


老牛笔记:

从估值水平来看,万得全A目前的PETTM是16x,处于近10年14%分位数的低位,也是历史均值-1STD的低位。这个水平与2020年4月和2022年的两个低点相当,距离今年2月的底部大概10%左右。成交额角度,全A日均成交额已经连续三周低于2020年以来的历史区间下沿,也低于今年年初的市场低点。单纯的指标接近历史区间下沿,并不能作为市场见底的信号,但如果在中期趋势未变的情况下,市场情绪偏极端,可以作为底部参考。

近期A股也有一些催化因素。一是联储降息预期有所升温,周期向上波动,利好高赔率人民币资产;二是央行释放调控利率水平的信号,这有望从汇率端缓解外资流出压力;三是监管趋严,有望降低后续市场波动;四是市场还有一些维稳需求。

配置建议:阶段性的以中报为抓手,对趋势项做细分(1)“泛红利”方向,电力、公用事业、海运港口的业绩得到印证,建议继续关注;传统高股息方向,煤炭、银行可能需要时间进行消化业绩和估值压力。(2)“外向型品种”依然是全年主线,有色向好,家电纺服偏稳,建议关注;此外,基于全球大环境和新产业链的构建,出口新兴市场的资本品值得重点关注。(3)硬科技方向,建议淡化短期政策催化,寻找有业绩支撑的方向。

废话不多言,老牛每周的“牛牛三枝

牛眼看股 | 牛牛三枝花(20240719)

",还请各位细琢磨。

锐科激光(300747):从国产替代走向海外

看好逻辑:多个维度持续探索,提升自身竞争优势。(1)整合上游供应链,开拓下游市场。公司实现上游原材料供应链的垂直整合,并积极布局激光医疗、光伏等下游应用领域市场。(2)持续研发创新,探索新业务增长点。公司技术人员比例和研发费用稳健增长,根据下游市场差异化要求开发丰富的产品矩阵,剑指高端应用市场。(3)积极推进出海。公司21-23年海外收入增势明显,CAGR达66.69%。公司通过积极拓展海外销售与服务渠道,从售前、售后两方面保障海外客户体验。

阿特斯(688472):储能新签订单持续增长

看好逻辑:2024年公司大储订单批量交付,预计Q2交付量环比Q1(约1GWh)增长50%以上;电芯价格持续下降背景下,预计公司大储产品凭借品牌、渠道优势维持较高能力。截至Q1末公司拥有约56GWh储能系统订单储备(包括签约长期服务协议),已签署合同的在手订单达25亿美元,同时持续签订新订单,近期签订南澳、甘肃、加拿大、美国等多个储能项目,充足订单支撑下预计2024年大储产品出货6-6.5GWh,同增500%左右。

永兴股份(601033):盈利稳定增长+高分红

看好逻辑:公司为广州垃圾焚烧龙头,在手项目全部转固,随着存量项目产能爬坡,自由现金流有望持续改善,为股东回报提供坚实基础。2023年,公司自由现金流首次转正,达4.70亿元,派息比例高达63.7%。预期2024-26年公司的资本开支将进一步下滑,自由现金流将从2023年的5亿增加至2026年的19亿。根据招股说明书披露公司承诺2023-2025分红比例不低于60%,预测公司的自由现金流足以支撑2025年6-7亿的分红与2-3亿左右的贷款利息。

末了,不忘提醒各位 “股市有风险,投资需谨慎”。

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