老牛笔记：

近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。

技术面看，短期股指上档明显受制于多空分界岭的反压，而成交量仍处于一个年内较低的水平，因此反弹能否延续仍有待于关注，目前股指仍在所有中短期周和月均线之下，股指震荡下行的大趋势始终没有改变。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。

考虑到新质生产力稳步发展，各项有利政策持续推出，人民币汇率近期也有所走稳，虽然短期市场震荡休整，但不宜过度悲观，中长期市场仍具备修复走稳机会，关注下方均线支撑以及量能的变化。在板块选择上，建议关注银行、家电、电气设备、TMT等板块。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

中直股份(600038)：直升机龙头成长周期即将重启

看好逻辑：中国直升机数量与通航发达国家相比差距巨大，而低空开放的推进与通航产业的爆发将为公司进一步打开长期成长空间。在低空经济快速发展的背景下，公司民用直升机业务或将实现较快增长，同时低空经济所带来Evtol等新需求或将成为公司业绩第二成长曲线。公司所属中航工业集团为国内唯一成熟航空器生产厂商，而直升装备相关大部分资产均在中直股份体内，后续公司募投项目持续推进，在低空新航空器方向，公司有望与相关研究所形成联动，成为Evtol方向国内唯一“国家队”。

鼎龙股份(300054)：打造进口替代类创新材料平台

看好逻辑：公司持续进行半导体业务的市场开拓工作，提升已规模放量的半导体材料产品在国内主流晶圆厂、显示面板厂客户的渗透水平，以抓住国内半导体及OLED显示面板行业下游需求旺盛的市场机会，推动半导体业务销售收入快速扩张，同时规模生产供应带来的运行效率优势及规模效益进一步凸显，驱动公司半导体新业务业绩增长；此外，公司打印复印通用耗材业务板块运营稳健，盈利能力提升。

中金黄金(600489)：依托黄金央企，金铜双翼齐飞

看好逻辑：公司是央企注资的黄金领军企业，自身完整的产业链及探矿增储优势逐渐显现，截至2023年底公司保有资源储量金金属量891.7吨，铜金属量216.2万吨，钼金属量45万吨。公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带，具备进一步获取资源的优势。公司控股股东承诺的优质资产孵化注入、公司通过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内的矿权整合工作，都将为公司可持续发展提供资源保障。受益于金铜价上行趋势，下半年需求向好有望带动金铜双盈利齐飞。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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