老牛笔记：

12月政治局会议召开，释放重磅利好消息，但场内资金趁机逢高离场，导致市场高开低走。短期来看，指数放量高开低走收阴线，对于市场情绪有所拖累，接下来市场或将暂时休整，等待下一场重磅会议的结果出炉。

中期来看，12月政治局会议的积极定调，打开了2025年宏观政策的预期空间！本次会议接连运用了“逆周期调节超常规”、“货币政策适度宽松”、“财政政策更加积极”等一系列积极表述，这些表述都是第一次出现或者多年来第一次改变，表述十分积极。此外，在具体政策方面，财政、货币都改用了更为积极的措辞，且市场重点关注的楼市、股市也均有提及，2025年宏观政策进一步发力值得期待。同时，资本市场的重要性不断提升，后续更多稳定资本市场的政策值得期待。

配置上，关注工业机器人概念以及大消费如食品饮料等行业。复盘2008年以来三轮比较明显的货币宽松时期，食品饮料板块走势较好，本次重磅会议，政策预期乐观，尤其是货币政策关注度更高，政策对预期的引导更加直接、明确，复苏有望成为明年食品饮料的投资主线。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

兆威机电(003021)：布局机器人灵巧手赛道

看好逻辑：公司是国内微型传动行业头部企业，持续受益于下游汽车电子、机器人领域的旺盛需求，业绩有望持续放量。灵巧手是机器人的重中之重，特斯拉最新灵巧手，较第一代产品有较大升级，自由度增加到22个，能够满足多个应用场景的使用需求。公司在机器人领域已推出多款包括空心杯电机、高扭矩有刷直流电机在内的产品。此外，公司前瞻布局灵巧手赛道，推出了最新研发的手指集成驱动的高可靠灵巧手，参数和技术均为行业先进水平。

甘源食品(002991)：产品渠道双轮驱动

看好逻辑：公司是一家以籽类炒货、坚果果仁和谷物酥类为主导的休闲零食生产企业。近些年零食量贩门店快速拓张，成为线下零售重要渠道之一。公司积极面对渠道和需求变化，2022年就逐步开始和零食量贩渠道进行合作，陆续导入自身老三样、综合果仁及豆果和烘焙膨化食品。后续有望持续享受量贩渠道自身高速增长的红利。此外高端会员店渠道崛起，新品导入有望持续提高渗透率。

豪恩汽电(301488)：聚焦汽车智能驾驶

看好逻辑：智能驾驶长赛道、大空间，伴随L1-L4持续渗透，预计智能驾驶传感器和驾驶域控制器全球市场规模将从2023年的2872亿元增至2025年的5090亿元，CAGR为33%。本土供应商凭借性价比、快速响应等优势，存在广阔的国产替代空间。2023年至今，公司客户呈现新能源化趋势，新能源客户和全球客户的放量有望拉动公司智能驾驶业务持续增长。同时，公司产品实现感知层（毫米波雷达、环视及泊车系统等）与决策层（驾驶域控制器）全覆盖，配套单车价值量从几百元提升至超5000元，驱动业绩增长。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。

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