老牛笔记：

A股先抑后扬再转震荡，成长与小盘明显占优，主线聚于半导体（存储、先进封装）、医药生物、地产与AI应用。中证全指PE 20.45倍，处十年80%分位，估值不低。国庆节前需盯四点：9/28的6000亿MLF续作定调跨季流动性；9/30九月PMI验证内需成色；季末考核叠加双节避险（两融余额2.65万亿高位）易引获利兑现；存储涨价、长鑫DRAM量产、云栖大会等产业催化延续。历史统计节前2日胜率67%、节后5日80%。

策略方面：控仓低吸、不追高。进攻端配AI算力硬件（存储、先进封装、掩膜版、PCB）与电力设备（AIDC电源、储能）；防御端以公用事业、煤炭、金融红利打底，待10月三季报与五中全会窗口再加仓。

废话不多言，老牛每周的“牛牛三枝

路维光电（688401）：掩膜版已通过验证并供货

看好逻辑：掩膜版是半导体材料中国产化率最低的环节（28nm以下不足3%）。公司为国内唯一实现G2.5—G11全世代掩膜版量产的厂商，半导体端28nm单片掩膜版已通过验证并供货，14nm在投。1H26营收6.68亿元（+22.8%）、归母净利1.45亿元（+35.8%），厦门高世代线2026年下半年投产释放产能。

盛弘股份（300693）：AI数据中心带动产品放量

看好逻辑：AI数据中心建设带动电能质量产品放量，1H26工业配套电源收入4.41亿元（+57.8%）、毛利率61.9%；储能PCS出海新品订单突破500MW，海外收入同比+88.2%。Q2单季归母净利同比+67.4%，PE-TTM仅22倍，机构综合目标价53.82元。近20日主力净流入约3148万元，股价仍处60日均线下方，具备节前低吸性价比。

兴齐眼药（300573）：避险资金偏好的低估值医药股

看好逻辑：0.01%/0.02%/0.04%硫酸阿托品三浓度梯度矩阵国内独家，环孢素滴眼液（Ⅱ）已纳入25项指南共识。1H26营收14.01亿元（+20.5%）、归母净利4.30亿元（+28.6%），毛利率82%、资产负债率仅21%，年内完成1亿元回购注销。PE-TTM 16.7倍处历史低位，机构综合目标价52.95元；节前避险资金偏好低估值医药。

末了，不忘提醒各位 “股市有风险，投资需谨慎”。 

如愿与老牛有更多交流和沟通，敬请关注老牛微博“牛牛三枝花”以及二牛网头条号。

月亮将圆，心早已暖，牛牛三枝花祝所有好朋友中秋安家、诸事圆满！